קופת גמל להשקעה או פוליסת חיסכון: המדריך שיעזור לכם לבחור את מכשיר החיסכון הנכון עבורכם

בעולם הפיננסי של ימינו, כשיש מגוון עצום של אפיקי השקעה, הבחירה בין מכשירי חיסכון שונים עלולה להרגיש כמו החלטה גורלית. האם עדיף להפקיד את הכסף בקופת גמל להשקעה, או שמא פוליסת חסכון תעניק לכם את התשואה המיטבית? בשנים האחרונות, כשהריבית בישראל עומדת על 4.5% מאז ינואר 2024 (בנק ישראל, 2025), ושוק ההון חווה תנודתיות משמעותית, השאלה הזו הפכה רלוונטית יותר מתמיד עבור ציבור רחב. עבור זה בדיוק, הכנו לכם מדריך שיסייע לכם להבין את ההבדלים המהותיים ולקבל החלטה מושכלת שתתאים למטרות הכספיות שלכם.

למה בכלל צריך לחסוך? ההבדל בין חיסכון להשקעה

לפני שנצלול לפרטים הטכניים, חשוב להבין את ההבדל המהותי בין חיסכון להשקעה. חיסכון הוא בדרך כלל שמירה של כסף באופן שמרני יותר, לעיתים עם רכיב ביטוחי, בעוד שהשקעות בשוק ההון מתייחסות לפעילות אקטיבית יותר בשווקים הפיננסיים השונים. החוסכים מחפשים בעיקר שמירה על הקרן עם תשואה צנועה ויציבות, בעוד שהמשקיעים מוכנים לקחת סיכונים מחושבים תמורת פוטנציאל תשואה גבוה יותר, אך באותה נשימה הם נחשפים לתנודתיות רבה יותר ולאפשרות של הפסדים בטווח קצר. אם כן, שני המסלולים מציעים יתרונות מס משמעותיים, אך בדרכים שונות ועם רמות סיכון שונות. כשאנו מתכננים את העתיד הפיננסי שלנו, אנו צריכים לשאול את עצמנו מספר שאלות מנחות. לאורך איזו תקופה לא נזדקק לנזילות של הכסף? מה רמת הסיכון שאנו מוכנים לקחת? והאם אנו מעוניינים גם בכיסוי ביטוחי? התשובות יובילו אותנו להחלטה בין חיסכון לבין השקעה.

מהי קופת גמל להשקעה ומה היתרונות שלה?

קופת גמל להשקעה היא מכשיר פיננסי המנוהל על ידי חברות ביטוח או בתי השקעות, והיא מיועדת לחיסכון ארוך טווח עם יתרונות מס משמעותיים. על פי דוח רשות שוק ההון לשנת 2023, סך הנכסים המנוהלים בחיסכון הפנסיוני כמו קרנות פנסיה, קופות גמל וביטוחי מנהלים, הסתכם בכ-2.39 טריליון שקלים (עדיף פלוס, 2024). היתרון המרכזי בקופת גמל הוא פטור ממס על רווחים בתנאים מסוימים. אם משכתם את הכסף לאחר גיל 60 ולאחר 6 שנות החזקה לפחות, הרווחים פטורים ממס. בנוסף, ניתן לקזז את ההפקדות מההכנסה החייבת עד תקרה מסוימת, מה שמקטין את נטל המס השוטף שלכם. כמו כן, קופות הגמל מציעות מגוון מסלולי השקעה, החל ממסלולים שמרניים המבוססים על אגרות חוב, דרך מסלולים מעורבים ועד למסלולי מניות נועזים ברמת סיכון גבוהה. הגמישות הזו מאפשרת לכם להתאים את ההשקעה לפרופיל הסיכון האישי שלכם. בנוסף, קופות הגמל כפופות לרגולציה הדוקה של רשות שוק ההון, מה שמעניק שכבת הגנה נוספת לכספכם.

מה היתרונות של פוליסת חסכון?

פוליסת חיסכון היא מוצר היברידי המשלב חיסכון עם כיסוי ביטוחי, במקרה של מוות או אובדן כושר עבודה. בניגוד לקופת גמל שיכולה להתנהל גם על ידי בתי השקעות, פוליסת החיסכון שלכם מנוהלת אצל חברת ביטוח. כלומר, כשאתם מפקידים כסף בפוליסת חיסכון, אתם למעשה מעבירים אותו לחברת הביטוח, שמשקיעה את הכספים בשוק ההון מחד ומספקת לכם כיסוי ביטוחי מאידך. המבנה הכפול הזה הופך את הפוליסה לפתרון מקיף למשפחות המעוניינות בהגנה כלכלית במקרה הגרוע, לצד בניית אופק כלכלי. עלויות הפוליסה כוללות גם את דמי הביטוח, מה שמשפיע על התשואה נטו ולעיתים באופן משמעותי. היתרון של פוליסות חיסכון טמון בכך שהן אוטומטיות, ההפקדות מתבצעות באופן קבוע, כך שנוצרת שגרה חסכונית. בנוסף, חלק מהפוליסות מציעות תשואה מובטחת, גם אם נמוכה יחסית. עם זאת, הגמישות בפוליסות היא בדרך כלל נמוכה יותר מאשר בקופת גמל, משיכת כספים מוקדמת עלולה לגרור עמלות כבדות ואובדן הטבות מס.

השוואת עלויות ודמי ניהול: הפרט שעושה את ההבדל

אחד הגורמים המשפיעים ביותר על התשואה לאורך זמן הוא דמי הניהול. בקופות גמל, דמי הניהול השנתיים נעים בממוצע בין 0.5% ל-1.5% מהצבירה, אך ניתן למצוא קופות עם דמי ניהול נמוכים יותר, במיוחד בקופות הנסחרות באינטרנט. בפוליסות חיסכון, העלויות נוטות להיות גבוהות יותר, בין 1% ל-2.5% בממוצע, בתוספת דמי ביטוח שתלויים בגיל ובמצב הבריאותי. הפער הזה עשוי להיראות קטן, אבל לאורך 20-30 שנות חיסכון, הוא יכול להסתכם בעשרות אלפי שקלים. לכן כדאי להשוות היטב את העלויות לפני קבלת החלטה ולשקול מעבר בין מסלולים אם דמי הניהול גבוהים מדי.